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全新周期，中国医药正在不断寻“新”

安惠投资 2024-08-07 新闻动态 177 次

编辑：木子

部分内容与图片综合自网络，侵删

进入下半年，中国医药各方面消息频传，行业紧锣密鼓地布局新周期。

时隔半年之后，企业IPO申请恢复。一时之间，创新药、原料药、医疗器械、中医药等各个领域的医药医疗企业再度掀起上市潮；

工信部脑机接口标准化技术委员会筹建方案公示，创新医疗涨停，爱朋医疗、三博脑科、冠昊生物、南京熊猫等纷纷高开；

多家公募布局医药赛道；

全球药企跨境交易热潮持续走高，国内制药行业加速外部合作；

……

从各消息面上，预计下半年开始，医药行业有望迎来新增速。

不断寻新寻动力

2024年上半年，围绕着出海、创新两大方向，医药行业不断细化出新，成果显著。

以跨国BD交易为例。据不完全统计，截至发稿日，2024年上半年6个月时间里，中国本土医药企业共达成60笔跨国BD交易，较2023年同期有大幅增长，其中跨境License-out交易数量达43笔，明显高于License-in。不仅如此，在跨国BD上，医药行业也在有意识地进行进一步差异化和创新。

今年5月，恒瑞医药将具有自主知识产权的GLP-1类创新药组合HRS-7535、HRS9531、HRS-4729在除大中华区以外的全球范围内开发、生产和商业化的独家权利有偿许可给美国Hercules公司，恒瑞医药可获得授权许可费、对应基金公司股权、对应公司决策参与权及分红等，这种联合出海模式，是国内License-out模式的新探索。

License-in方面也在寻求差异化。例如积极拓展下沉市场，BMS将纳武利尤单抗（O药）在大中华区部分省份的销售权授予了再鼎医药，销售覆盖10个省份，BMS在PD-1的商业化投入上将与再鼎共担风险，此模式也将给再鼎医药带来业务新增长。

股市动向与行业机会

医药企业积极寻求创新动力的同时，股市动向也释放出向好的信号。

一方面，企业IPO申请恢复，爱得科技、赤诚生物等老面孔卷土重来，科望生物和同仁堂医养等则以创新开启IPO新故事，北交所、港交所再成IPO热土；另一方面，多家公募开始布局医药赛道，近期包括平安医药精选基金、大成恒生医疗保健基金、工银瑞信健康产业基金等一批医药健康主题类基金新产品在最近两周内密集推出。平安医药基金经理周思聪表示，当下医药板块行情虽然总体偏弱，但是细分行业中的不少个股涨幅仍位居前列，整体上是一个真正意义上会有长期机会的行业，今年下半年开始，医药行业或将面临有可能是最近四年来相对较好的增速，其中更为看好创新药方向。

从政策面上来看，医药行业明确为新质生产力，今年各地也在不断落实出台医药行业相关的发展政策，为期1年的反腐专项行动也即将进入尾声，行业环境有望边际向好。且在创新出海的驱动下，市场成绩也不断向好，2023年中国创新药出海达到400亿美元，打破了多项国内和国际纪录，最新公布的外贸成绩单中，也强调了医药生物等高附加值产业的重要性。叠加不断扩大的市场需求，医药行业新的发展局面即将到来。

不断求新中，中国医药正在迎来未来。